第2章 不專業2
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第2章 不專業2
用沃倫·巴菲特的話說：“關於能力範圍，最重要的事情不是這個範圍有多大，而是你劃定的邊界有多合理。”
投資大師的祕訣，不是他們能看到別人看不到的東西，而是他們如何解釋自己看到的東西。而且，他們願意“再下些功夫”去驗證自己最初的評估結論。
勤奮是專業之本
許多人說炒股成功，是靠智商而不是靠勤奮，不是靠長時間鍥而不捨的鑽研。在對比眾多投資大師的成功經歷之後，我們判定，這是一句謊言。這類觀點的流傳，甚至可能是基金經理們的陰謀，是基金經理們設下絆，欲圖削減散戶打造專業能力的進取精神。
要想有所成，就必須付出，這是常理。練就專業炒股的能力，時間和智力的付出同樣不可或缺。全球第一基金經理彼得·林奇提醒：所謂股市就是賭場，是對那些抱著玩玩而買股票的人來說的。許多人抱著玩玩的態度和只憑感覺的選股，把投資變成了賭博，把炒股看成是賭博，是不能長久生存下去的。
大多數投資者懷著賺快錢的心態炒股，希望趕上一波快速上漲週期買進和賣出股票，都希望在兩三年內暴富，資金翻幾番。價值投資之父格雷厄姆提醒說，那不是真正意義上的投資者。投資者不是簡單的買進和賣出股票的人，格雷厄姆認為能夠猜測市場和個別股票的價格大約會上漲的人都是些預言家。儘管許多人才智過人，並且裝模作樣、神乎其神，但歷史證明，他們預測的錯誤次數與他們估計正確的次數幾乎一樣頻繁，甚至會更多。
一直靠預測炒股只能是如下三種類型的人：要麼智商缺乏；要麼樂意享受為體驗遊戲的快樂而損失錢財；要麼天賦中帶有不可預知的才能。無論是哪種人，格雷厄姆認為，他們肯定不是投資人。
我們對30餘位投資大師的研究中發現，專業炒股的首要條件是勤奮鑽研的精神。很多人都知道彼得·林奇是“投資界的超級巨星”，在管理麥哲倫基金的13年間，年均複利增長率達29%。但是很多人不知道，林奇也是投資界公認的最勤奮努力的人。
林奇是一個工作狂，每天的工作時間長達12個小時，對其所做的一切顯示出一種著了魔的狂熱，在投資界沒有人比他閱覽所及的範圍更廣。他每天要閱讀幾英尺厚的件，他每年要旅行16萬公里去各地進行實地考察，此外，每年他還要與500多家公司的經理進行交談，在不進行閱讀和訪問時，他則會幾小時幾十小時的打電話。
{彼得?林奇小傳}
1944年1月19日出生於波士頓，1969年進入富達公司，1977年成為富達旗下的麥哲倫基金的基金經理人。在管理麥哲倫基金的13年間，其資產由2200萬美元成長至140億美元，年均複利增長率達29%。
因其在巔峰狀態，完美抽身出來，關注家庭，林奇被稱為最偉大、最完美無缺的投資家。
有人總結彼得·林奇連續13年戰勝市場的三個主要原因：比別人更加吃苦；比別人更加重視調研；林奇比別人更加靈活。
閱讀《彼得·林奇的成功投資》、《戰勝華爾街》等林奇親筆撰寫的著作，你會發現彼得·林奇一直這樣提醒大家：沒有鑽研精神的人不適合投股票。他奉勸那些對公司調研毫無興趣的人、看到資產負債表就頭暈的人，根本就不要做股票投資。
彼得·林奇是勤奮派最典型的代表，他曾在《華爾街一週》的節目中說：“投資是99％的汗水加1％的靈感。”
安東尼?波頓是另一名勤奮炒股派的典型。
安東尼?波頓是英國最知名的投資基金經理和最成功的投資者，有“歐洲的彼得?林奇”美譽。《安東尼?波頓教你選股》揭示了獲得投資成功的最重要的一個祕密：勤奮努力。
翻看這類書籍，我們會發現，媒體所稱的投資“天才”其實都是那些以持續不斷的調研為基礎工作的人，因為調研會產生決定性的資訊競爭優勢。在波頓看來，一名成功的投資者必須具備兩種品質：對潛在投資機會進行勤勉而廣泛的研究，以及擺脫市場對“熱股”普遍追捧的影響。
還有如下大師把勤奮歸結為投資致勝的關鍵。
在吉姆·羅傑斯的投資法則法則中，獨立思考排第二位，而勤奮排在第一。因為他認為，首先要勤奮，在勤奮的基礎上才能培養獨立思考的能力。其他的法則分別是：別進商學院；絕不賠錢法則；價值投資法則；等待催化因素的出現；靜若處子法則。
只有勤奮為先，才能打下良好的專業基礎。吉姆·羅傑斯說：“我並不覺得自己聰明，但我確實非常、非常、非常勤奮地工作。如果你能非常努力地工作，也很熱愛自己的工作，就有成功的可能”。羅傑斯的勤奮，從原來的黃金搭檔、後來的陌路人索羅斯的口中也能得到證實。在接受記者採訪時，索羅斯說，“羅傑斯是傑出的分析師，而且特別勤勞，一個人做六個人的工作”。
日本股神是川銀藏的經歷則證明：勤奮是翻身的基礎。1897年是川銀藏生於日本兵庫縣。1912年，小學畢業，是川銀藏就開始闖蕩江湖，二十幾歲就成了富有的企業家。但1927年日本金融危機，又讓他從鉅富淪為赤貧。為此，是川銀藏開始了3年的寒窗苦讀，在圖書館遍讀與經濟有關的各種書籍、資料，掌握了經濟變動的基本規律。1931年，忍受了3年貧困生活的是川銀藏決定東山再起，靠借來的70日元股本，很快就賺了7000日元，成為了日本股市的傳奇人物。
“付出即擁有”，這是約翰·鄧普頓爵士的座右銘。鄧建立了“鄧普頓增長基金”。這是最大也最成功的國際投資基金之一。
最受人追捧的投資大師巴菲特，更是以專注、勤奮精神聞名於世。
可以很確定地說，沒有一位成功投資者不是以勤奮作為工作基礎的。我們在炒股之初就應該認識到：在股市中工作，和在法學、醫學、體育等領域謀生一樣，同樣需要努力學習、不斷進取。
勤奮有方法
古語有云：從他人的經驗中吸取教訓，這幾乎是人類獨一無二的本領，但我們往往不願意這麼做。還有一句話：聰明人從自己的失敗中吸取教訓；而智慧的人，從他人失敗中汲取經驗。我們就從這兩句話中分析出勤奮的方法，並來看看成功的投資者是如何打造專業能力的。
◎第一步：廣泛閱讀，參考前人炒股經驗。
與成功者為伍，並形成自己的投資風格，這是我們努力奮鬥的目的。
在這裡，我們引出另一位傳奇人物——羅伊·紐伯格。他生於1903年7月，投資生涯長達80多年，100餘歲還每天步行上班。在他的職業投資生涯裡，沒有一年的記錄是虧損的，從而被稱謂“世紀長壽炒股贏家”。
在自傳《忠告：來自94年的投資生涯》一書，紐伯格總結了自己的十大炒股原則，原則一：認識自己。開始研究股票之前，必須首先研究自己。而成功投資是建立在靈活運用知識和經驗的基礎上，專注於已有特定知識的某個領域。
原則二便是研究高手，從前人炒股經驗中獲益。紐伯格認為投資者應該認真研究那些在投資領域取得巨大成就的高手。他推薦的高手包括：羅威·普萊斯、本傑明·格雷厄姆、沃倫·巴菲特、彼得·林奇、喬治·索羅斯、吉姆·羅傑斯等人。
約翰·波伊克是一名股票經紀人，也是股市專欄作家，他曾總結過五位世界頂級投資大師的共性，從而完成《至高無上：來自最偉大證券交易者的經驗》一書。書中，他介紹了傑西·利弗莫爾、伯納德·巴魯克、傑拉爾德·勒布、尼古拉斯·達瓦斯、威廉·歐奈爾的成功投資經驗。
在打造專業能力方面，這五位投資大師的共性之一就是這些大師都參考前人的經驗，進行廣泛的閱讀。
例如，威廉·歐奈爾就向傑拉爾德·勒布和傑西·利弗莫爾進行了詳盡的學習，在接受採訪時，歐奈爾多次提到這兩位前輩。在向大家介紹關於股票市場和交易的書籍與閱讀的時候，歐奈爾推薦了他們撰寫的著作。