第2章 不專業3
不做帝王的女人 地球上唯一的魔法師 天價新妻:誤犯危情總裁 微甜 腹黑首席二手妻 仙警 武皇傲天 恐慌沸騰 山村漁夫 對決
第2章 不專業3
紐伯格認為，我們不僅能從過去許多出色的投資者那裡獲得成功經驗，也能得到失敗教訓。雖然他們所處的環境不同，時代不同，但這些成功者的投資生涯所積累的經驗教訓在任何時候對我們都能有所啟發。
有“股神”之稱的巴菲特有句名：成功的捷徑是與成功者為伍！在師從格雷厄姆之前，巴菲特炒了十幾年的股票，當初的他也到處打聽訊息，進行技術分析，買進賣出作短線，結果業績平平。後來他學習了格雷厄姆的價值投資策略之後，投資業績很快有了明顯改善，他由衷地感嘆道：“在大師門下學習幾小時的效果遠遠勝過自己過去十年裡自以為是的天真思考。”
巴菲特不但學習了格雷厄姆的投資策略，還進一步吸收了費雪的投資策略，將二者完美地融合在一起。他稱自己是“85%的格雷厄姆和15%的費雪”。
以上諸多的案例顯示：學習前人的炒股經驗，是專業化炒股前的第一步準備工作。
◎第二步：實踐出真知
無論如何，僅止於腦中的思考，或從書本閱讀而瞭解的道理，是沒有什麼實際用處的。當認為理論正確時，就必須付諸實踐。
如果想得很多卻不去實踐，等於沒有做任何事一樣。因此，培養出對思考的事情立即付諸實踐的習慣，才是成功者的首要條件。
投資股票，任何人都不願意賠本，且儘可能想實現本小利大的美夢。因此一再思索，希望能瞭解究竟何種因素才是推動股價的原則、原理。不過，只有你購買股票，賣出股票後，才能算真正加入了炒股大軍。30多歲才開始炒股的日本股神邱永漢曾說：“任何事都不如親身體驗來得好”。
因此，與其沉迷於紙上談兵，不如實際去購買股票，讓股票來教導自己比較有效。
不過，需要提醒：一旦將腦筋所思考的事情付諸實踐時，你我或會因實際情況差異太大而不知所措。實際上，股票投資很多時候不能如期漲跌。
這裡有必要介紹下成功的精髓。其實，成功只有三個要點：確定目標；向著目標努力；失敗後不放棄。這其實也是勤奮的三段論，只有在這三方面不斷驗證，不斷前進，方能摸索出自己的投資策略，摸索出屬於自己的投資模式。
◎第三步：從虧損中總結經驗
炒股人群，無人不虧損，但卻很少有人仔細分析虧損，從而去贏得更大的贏利。
透過約翰·波伊克的介紹，我們發現投資大師們在炒股早期都有失誤，且都虧損不小。這促使他們每個人去了解失敗的原因，並分析導致損失的股票的行為。他們的經歷證明：只要具有適當的態度和決心，從錯誤中學習，並建立行之有效的規則，交易者是可以實現許多人進入股票交易世界時的夢想，獲得報酬的。
失敗的經歷對炒股新手來說或更為有用。一般而言，失敗的經歷比成功的經歷更具有分析價值，這是事物的天性。人們在交易所賺了錢，就會感到自己是正確的，飄飄然。這時人們不會去想還得從中學些什麼。只有慘重的損失才會把他們重新拉回到現實的地面上來，人們這時才會分析錯誤處在哪兒。
分析失敗，是成為成功投者者唯一捷徑。
約翰·波伊克介紹的5位交易者都共同在做的一件事：他們都對自己每一次交易進行了詳細的分析，這是交易者最難以堅持的紀律之一，但是如果交易者開始堅持它的話，它就變成了一種重要的學習工具。當這些交易者遭受到資金損失的時候，他們不會責備市場或者購買的股票，他們會審視自己的行為，決定分析一下是什麼導致了自己的損失。
約翰·波伊克告誡說：你必須能夠對自己進行的所有交易負責，而不能把市場當成自己失敗的原因。為了市場而生氣一點也不值得，也沒有用。相反地，這些交易者瞭解到：減少損失和回到賺取利潤的正軌的關鍵是堅持對過往交易的分析，並從以往的失誤中吸取教訓。
遭受金錢損失的經驗會刻骨銘心，令人無法忘懷。問題並不在於為了避免失敗而一開始就打退堂鼓，而是如何去避免失敗時遭受不能東山再起的打擊。我們要記住：不失敗就不能成功，所以害怕失敗就不能成功，害怕虧損就不能大賺。
散戶應遵循的基本原則
投資大師的成功道路不盡相同，還有一些往往還是對立的，關鍵是我們從前人總結中的經驗中學習，從而形成自己的投資哲學。
聽從別人的建議，聽從內幕訊息的失敗經歷讓我們瞭解到，炒股最重要的紀律就是進行自己的研究，而不要聽信別人的意見。投資大師群中的每個人都能夠自己做出判斷和透過研究市場、歷史和行情圖等得出自己的結論。
沒有人能夠控制市場，但是隻要我們努力學習，進行自己的研究，就一定能夠獲得經濟上的勝利。
我們需要發展一套屬於自己的投資哲學。不同的大師有不同的建議，綜合起來看，他們大體都希望我們能明白以下四項基本原則。
1、做好功課。2、尋找具有強大競爭優勢且價格合理的公司；3、有一個安全邊際；4、知道何時賣出。
我們在購買重要商品時，我們會事先認真調查研究一番，向使用過購買過這類產品的朋友諮詢。比如在買房子時會帶懂建築的人一起檢查管道和線路，並打聽當地的學校情況。但是在購買股票的時候，很多人卻經常根據小道訊息行動，根本不做任何調查研究。
以下是我們總結的作為初級散戶必須具備的基本步驟。
◎實務操作第一步：讀懂財務報表。
這是最基本的要求了，市面上有大量這類圖書，仔細看完一本，就能掌握財務報表的基本知識。如《巴菲特教你讀財報》、《林奇教你讀財報》，還有如《炒股就這幾招》、《要做股市贏家：楊百萬股經奉獻》等初級炒股普及讀物，在這不再詳述。
◎觀察身邊的企業開始
彼得·林奇的“投資於你已經熟悉的行業或企業”是最為有名的實踐準則，他本人親身經歷的例子有：沃爾沃、蘋果電腦等，投資這些股票讓他收益頗豐。
不過，很多人會誤解這句話的含義，於是在《彼得林奇的成功投資》修訂版中，他發表瞭如下宣告，瞭解這個宣告，我們也就掌握了把身邊的觀察融入到炒股策略的思維。
在宣告中，彼得·林奇說：“我不建議人們僅僅因為喜歡在某個商店購物就去買這個商家的股票，也不建議人們只是喜歡某個企業的產品就去買它的股票”。
“喜歡一家商店，一個產品，或一家餐館，這是對某個公司產生興趣的開始，之後，我們可以把它列入調查計劃中，但這不代表我們就要買它的股票！”
林奇強調說：在你沒有了解清楚一家公司的贏利前景、財務狀況、竟爭地位、擴充套件計劃等這些情況之前，決不能買它的股票。
把你的親身經驗作為一個起點，這是選股的一個很好的開始，但最終必須查明這個企業，尤其是它的基本情況是否良好，這才是“觀察身邊企業”投資法的精髓。
◎買股前後問清7個問題
很多人都自知，買股的依據不會單純依靠基本面或技術面，都是二者的結合。在此，綜合大師們的建議，我們總結出購買股票前需要7方面思考。
1）、這家公司如何賺錢？利潤從何而來。
2）、與同行業同類公司相比，公司經營得怎麼樣？
3）、巨集觀微觀經濟環境對公司有什麼影響？
4）、考慮下這家公司在未來可能遇到的最糟糕情況。
5）、高管團隊的能力如何？
6）、公司真正的價值是多少？如果買進時股價過高，即便買了世界上最好的公司的股票，也會變成最糟糕的投資。
7）、是否能長期持有這隻股票。
當然，也有的專家總結得更具體。全球知名財經媒體cnbc的金牌主持人、財經網站thestreet.的創辦人、投資家詹姆斯·克拉默在回答應該尋找什麼樣的股票時，他甚至提出參考各類資訊的具體比例。