第1章 小道訊息3
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第1章 小道訊息3
這些都是處理自己辛苦攢下的種子錢的輕率者。
邱永漢在日本、臺灣和香港是家喻戶曉的傳奇人物，被稱為日本股神。他剛開始炒股的時候，也是去尋找內部推薦。
在自傳中，他這樣寫到：“我當時前往日本知名的鑽石出版社向擔任編輯部長的石山四郎先生拜託，‘今後我想買賣股票，請為我介紹一位好顧問。’”
但是石山先生回答到：“這很難辦呢”。因為，他的公司蓋起了雄偉的辦公大樓，並不是靠教人買股票的方法致富，而是用銷售教導購買股票方法的雜誌賺得的錢興建的。
同樣的道理，證券公司的職員或在現場工作的經紀公司職員也不可能提供多麼準確的訊息，提供多麼好的交易。證券公司員工是禁止從事交易的，但只是禁止以其本人姓名購買股票，如借用他人名義下單炒股卻不無可能。即使如此，邱永漢說：“我卻未能曾聽過證券公司營業員因股票賺大錢，而躋身富豪之列的。”
直到在炒股中滾打多年後，邱永漢才領悟到：處在股票漲跌現場時，正宛如在海岸邊，僅留意湧來的海浪而看不見整個海洋一樣，即看不見行情的潮流趨勢。因此，若僅留意一兩元的利差，就幾乎與鉅額利益絕緣。即使認為搶到兩三元的利差，一旦被大波浪衝擊時，好不容易賺到的錢就會無影無蹤地消失。
邱永漢的經驗提醒我們，捨去圈內人意見也是一條出路。邱永漢在自傳中寫道：
我第一次接觸股票市場時，直覺上感到不聽信社會的常識極為重要。
所謂常識就是指根據過去的體驗，不知不覺在我們腦海中所建立起來的想法。若此常識維持不變卻無法適應未來，反而成為預設立場的包袱。因此打破常識的軌跡，對發展反而更有幫助。
散戶天然的資訊弱勢
我們都知道莊家或大戶的資金實力、交易手段與小股民比較起來，都有質的差別，同理，我們可以推斷出，小股民不可能在資訊上佔據優勢，依靠小道訊息是太為拙劣的手法了。
遠離小道訊息，需要明白，散戶炒股有著天然的資訊弱勢。我們攝取股市資訊主要方式是透過網站、報刊、廣播及電視等正規和公開渠道。而機構大戶除了透過電話、傳真等先進的通訊技術獵取第一手資料外，還往往能透過各種關係獲得大量的內幕訊息。有些機構大戶本來就是股票交易的關聯者，他們本身就是資訊的源頭。
聽信朋友，聽信小道訊息從而堵上辛苦積攢的種子資金是不明智的。這裡，我們呈現下“世界級短線殺手”邁克爾·斯坦哈特的工作圖景，來看看大戶們是怎樣佔據資訊優勢的。
{邁克爾·斯坦哈特小傳}
世界級短線殺手。1967年，他在紐約開了以自己名字命名的投資管理公司，28年後，斯坦哈特關閉了26億美元的合夥投資基金，全身引退轉而投身於公益慈善事業。
如果誰在1967年投入斯坦哈特合夥人10000美元，那麼20年後就可以擁有100萬美元。
斯坦哈特被人稱為“世界級短線殺手”，他所感興趣的不是華爾街的深度研究報告，如果你走進斯坦哈特的辦公室，你會發現這裡幾乎看不到一張紙片。
斯坦哈特每年付給華爾街經紀人的交易佣金高達3500萬美元，他花那麼多錢不是為了得到一些內幕訊息，因為他介紹說，自己在“出貨”時也曾故意製造過類似的“預言”。他花這筆錢是為了在第一時間知道資訊，使每筆鉅額交易都對別的投資者保持一點點優勢。
華爾街的一些公司影響力非常大，他們的看法往往會在一定程度上左右市場走勢。由於付了如此高額的佣金，他會不斷接到華爾街打過來的電話，向他提供一些可能有利可圖的交易的訊息。“我們將調低對通用電氣下個季度的盈利預期！”“花旗將調高巴西的信用等級！”當這些公司的主要分析師有新的想法時，斯坦哈特希望自己能接到“第一個電話”。
即便是花巨資購買來的訊息，斯坦哈特都不會輕易認同這些分析師的觀點，但是斯坦哈特希望：只要那些在他之後接到這些分析師電話的人認為是對的就足夠了，他就有了操作行情的時間和空間。
中國的莊家和大戶們在佔據資訊優勢上有本質的區別嗎。
形成自己的炒股模式
上面已闡述了很多，我們的建議是：
炒股初期，最應建立起屬於自己的資訊系統，依據資訊做出系統的自我決策，最終培養出自己的炒股習慣。
人性也是複雜的，所以即便巴魯克是身經百戰的投資者，也犯過重大錯誤。雖然巴魯克很快就從那次聽信小道訊息而致的虧損中翻了身，基於對事實的清晰思考和準確判斷，此後賺到了第一桶金70萬美元，但是，因為一位好友在咖啡交易中是首屈一指的領軍人物，又具有人們求之不得的商業判斷力，30多歲的巴魯克便輕信好友而參與巴西咖啡交易，這次交易讓他損失了七八十萬美元，再次吃了聽信訊息之苦。
無知者從來都是無畏的，在基金投資領域亦如此。很多散戶投資者在投資基金之前，往往對所投資的產品知之甚少，或者根本一無所知，他們或者用心聆聽所謂“股神”、“專家”的“諄諄教導”，或者深信親朋好友“金玉良言”，盲目地買入和賣出，把手中的資金扔進茫茫的股海中，以賭徒的心理期待著奇蹟的出現。結果只能是少數人看到了微弱的陽光，而大多數人葬身於茫茫的海底。
世界上最偉大的基金經理彼得·林奇曾說：
個股飆升或暴跌背後總是有著某種理由。而那種資訊可以清晰明顯地找出來，這些資訊也經常是充足的。在現今這種資訊資源豐富的環境下，投資者可以獲取那些從前只為華爾資深分析師提供的資料資料。
必須找到一種最適合自己的投資模式和投資風格，並將其堅持到底，這是我們炒股伊始必須形成的觀念。
再之後，我們會告訴你：炒股需勤奮，需打造屬於自己個性的專業能力。
附1：投機與投資
對於投資和投機的理解，歷來誤解就多。有人認為長線持有是投資，而快速換手就淪為投機。但是瞅準機會進行“短線投資”和被套牢後被迫的“長線投機”，在實戰中卻又比比皆是；也有人認為低位買入是投資，高位買入則算投機；還有的認為資產組合是投資，資產集中是投機；還有人認為投資是一種成功的投機，而投機是一種不成功的投資。且看投資大師們的在這一問題上的回答。
任何市場同時都存在三種價格趨勢：短期趨勢，它可能持續數天至數個星期；中期趨勢，它可能持續數個星期至數個月；長期趨勢，它可能持續數個月至數年。在市場中，也就存在三種基本型別的參與者：交易者、投機者與投資者。
交易者的活動主要集中於盤中交易或短期趨勢上。他們買賣股票、債券、商品或任何交易工具，時間框架都在數分鐘至數星期之內；投機者專注於中期趨勢，他們建立市場頭寸，並持有大約數個星期至數個月時間；投資者主要考慮長期趨勢，持有頭寸可以長達數年之久。
——“華爾街終結者”維克托·斯波朗迪
投機者是評判未來並在未來情形出現之前即採取行動的人。要成為這樣的成功投機者，有三件事必不可少：
第一，你必須獲得關於某個形勢或某個問題的事實；
第二，你必須就這些事實所預兆的前景形成判斷；
第三，你必須及時行動——免得為時已晚，再行動已於事無益。
——“投機大師”巴魯克
投資是指根據詳盡的分析，使本金安全和滿意回報更有保證的操作，不符合這一標準的操作就是投機。投資有以下幾個要素：1、詳盡的分析；2、儘可能情況使本金免遭損失；3、滿意的回報，即指富有常理的（或有限風險容忍度的）投資者所能接受的回報。短期來看，股市就是一臺投票機，但是，從長遠看，它是一個稱重機。
——價值投資之父本傑明·格雷厄姆
所謂投資，是對投資物件在其整個生命週期所能帶來的收益的測算活動，假設它的現有運作狀況將永久存續下去的話；而投機則是對市場的心理狀態進行預測並期望它會使投資物件的評價基準朝著於己有利的方向偏移的一類活動。
——經濟學家凱恩斯
對我來說，投機者就是高智商、有頭腦的交易所投機手。他能正確預測經濟、政治和社會發展的動力，並能設法從中贏利。怎麼才能成為投機者呢？起先要有好奇心，接下來是為了獲得樂趣，最後就是為了賺錢。
有很多錢的人，能夠投機；有很少錢的人，不可以投機；根本沒有錢的人，必須投機。
——德國證券之父安德烈·科斯托拉尼