第29章 銀行資本的組成部分
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第29章 銀行資本的組成部分
只要這種證券的貶值或增值同它們所代表的現實資本的價值變動無關，一國的財富在這種貶值或增值以後，和在此以前是一樣的。
“到1847年10月23日，公債以及運河和鐵路股票已貶值114752225鎊。”（《商業危機》1847——1848年［第3800號］，英格蘭銀行總裁莫利斯的證詞。）
只要這種貶值不表示生產以及鐵路和運河運輸的實際停滯，不表示已開始經營的企業的停閉，不表示資本在毫無價值的企業上的白白浪費，一個國家就決不會因為名義貨幣資本這種肥皂泡的破裂而減少分。
所有這些證券實際上都只是代表已積累的對於未來生產的索取權或權利證書，它們的貨幣價值或資本價值，或者象國債那樣不代表任何資本，或者完全不決定於它們所代表的現實資本的價值。
在一切進行資本主義生產的國家，鉅額的所謂生息資本或貨幣資本（moneyed＿capital）都採取這種形式。貨幣資本的積累，大部分不外是對生產的索取權的積累，是這種索取權的市場價格即531幻想資本價值的積累。
銀行家資本的一部分，就是投在這種所謂有息證券上。這本身是準備資本即不在實際銀行業務上執行職能的資本的一部分。這些證券的最大部分，是匯票，即產業資本家或商人的支付憑據。對貸款人來說，這種匯票是有息證券；就是說，在他購買匯票時，會扣除匯票到期以前的利息。這就是所謂的貼現。因此，從匯票所代表的金額中扣除多少，這要看當時的利息率而定。
銀行家資本的最後一部分，是由金或銀行券構成的貨幣準備。存款，如果沒有立據規定較長的期限，隨時可由存款人支取。這種存款處在不斷的流動中。不過，在有人支取時，又有人會存入，所以，在營業正常進行時，存款的一般平均總額很少變動。
在資本主義生產發達的國家，銀行的準備金，總是表示貯藏貨幣的平均量，而這種貯藏貨幣的一部分本身又是自身沒有任何價值的證券，只是對金的支取憑證。因此，銀行家資本的最大部分純粹是虛擬的，是由債權（匯票），國家證券（它代表過去的資本）和股票（對未來收益的支取憑證）構成的。在這裡，不要忘記，銀行家保險箱內的這些證券，即使是對收益的可靠支取憑證（例如國家證券），或者是現實資本的所有權證書（例如股票），它們所代表的資本的貨幣價值也完全是虛擬的，是不以它們至少部分地代表的現實資本的價值為轉移的；既然它們只是代表取得收益的權利，並不是代表資本，那末，取得同一收益的權利就會表現在不斷變動的虛擬貨幣資本上。此外，還要加上這種情況：這種虛擬的銀行家資本，大部分並不是代表他自己的資本，而是代表公眾在他那裡存入的資本（不論有利息，或者沒有利息）。
存款總是存入貨幣——金或銀行券，或者存入對它們的支取532憑證。除了根據實際流通的需要時而收縮時而擴大的準備金外，事實上，這種存款一方面總是在產業資本家和商人手裡，他們的匯票靠存款來貼現，他們也是靠存款來取得貸款；另一方面，這種存款是在有價證券的交易人（交易所經紀人）手裡，或者在已經出售有價證券的私人手裡，或者在政府手裡（例如在發行國庫券和舉借新債的場合）。存款本身起著雙重作用。一方面，正如前面已經講過的，它們會作為生息資本貸放出去，因而不會留在銀行的保險櫃裡，而只是作為存款人提供的貸款記在銀行的賬簿上。另一方面，在存款人相互間提供的貸款由他們的存款支票互相平衡和互相抵銷時，它們只是作為賬面專案起作用；在這裡，無論存款存在同一銀行家那裡，由他在各賬戶之間進行抵銷，或者存款存入不同的銀行，由各該銀行互相交換支票，而只是支付差額，情況都完全是一樣的。
隨著生息資本和信用制度的發展，一切資本好象都會增加一倍，有時甚至增加兩倍，因為有各種方式使同一資本，甚至同一債權在不同的人手裡以不同的形式出現。（“在最近幾年，資本這種增加一倍和兩倍的現象，例如，已由金融信託公司大大發展了。這種金融信託公司，在倫敦的交易所報告內已佔有特殊一欄。這種公司是為了購買某種有息證券，例如外國的國家證券、英國的市政債券、美國的公債券、鐵路股票等等而成立的。資本，比如說200萬鎊，是透過認股的方法籌集的。董事會買進了相應的有價證券，或在這上面多少主動地作一些投機，並且在扣去各項開支以後，把年利息收入作為股息分配給各個股東。——其次，還有些股份公司習慣於把通常的股票分為兩類：優先股和普通股。優先股的利息率是確定的，比如5％，當然，這以總利潤許可這樣付息為前提。付息後如有剩餘，就由普通股獲得。這樣，優先股的“可靠”的投資，就或多或少和普通股的真正的投機分開了。因為有些大企業不願採用這個新辦法，所以就出現了這樣的公司，它們把一百萬鎊或幾百萬鎊投在這些企業的股票上，然後按這種股票的名義價值發行新的股票，其中一半為優先股，一半為普通股。在這種情況下，原來的股票增加了一倍，因為它們是發行新股票的基礎。——弗·恩·”）這種“貨幣資本”的最大533部分純粹是虛擬的。全部存款，除了準備金外，只不過是對銀行家的貸款，但它們從來不是作為保管的現金存在的。如果存款用在匯劃業務上，它們就會在銀行家把它們貸出以後，對銀行家執行資本的職能。銀行家彼此之間透過銷賬辦法，來互相償付他們對這種已經不存在的存款的支取憑證。
關於資本在貨幣借貸上所起的作用，亞·斯密曾說：
“即使在貨幣借貸上，貨幣也似乎只是一種憑證，依靠這種憑證，使某個所有者不使用的資本從一個人手裡轉到另一個人手裡。這種資本，同作為資本轉移工具的貨幣額相比，不知可以大多少倍；同一貨幣可以連續用來進行許多次的借貸，正象可以用來進行許多次的購買一樣。例如，a借給w1000鎊，w立即用來向b購買價值1000鎊的商品。b因為不需要用錢，所以又把這1000鎊借給x，x又立即用來向c購買價值1000鎊的商品。c又用同一方法，由於同一理由，把這1000鎊借給y，y再用來向d購買商品。因此，同一些金幣或紙幣，在數日之內，就可以用來借貸三次和購買三次，而每一次在價值上都和這個貨幣總額相等。a、b、c是三個有錢的人，w、x、y是三個借錢的人，前者轉給後者的是進行這種購買的權力。這些借貸的價值和效用都是由這種權力構成的。這三個有錢的人所貸出的資本，等於用這個資本所能夠購買的商品的價值，所以等於購買時所使用的貨幣的價值的三倍。但是，只要這些債務人購買的商品使用適當，能及時收回同等價值的金幣或紙幣，並取得利潤，那末，這些借貸仍然可以具有十分可靠的保證。就象同一些貨幣能夠用來進行等於其價值三倍以至三十倍的借貸一樣，它們也能夠用來依次進行償還。”（第2篇第4章）
既然同一貨幣額根據它的流通速度可以完成許多次購買，它也可以完成許多次借貸，因為購買使貨幣從一個人手裡轉到另一個人手裡，而借貸只是貨幣不透過購買而從一個人手裡到另一個人手裡的轉移。對任何一個賣者來說，貨幣都代表他的商品的轉化形式；而在每一個價值都表現為資本價值的今天，說貨幣在各次534借貸中先後代表各個資本，其實只不過是以前那種認為貨幣能先後實現各個商品價值的說法的另一種表現。同時，貨幣還充當流通手段，使那些物質資本從一個人手裡轉移到另一個人手裡。在借貸中，它並不是作為流通手段從一個人手裡轉移到另一個人手裡。只要貨幣在貸出者手裡，那貨幣在他手裡就不是流通手段，而是他的資本的價值存在。在借貸中，貸出者就是在這個形式上把貨幣轉給另一個人。如果a把貨幣借給b，b又把貨幣借給c，而沒有以購買作為媒介，那末同一個貨幣就不是代表三個資本，而只是代表一個資本，一個資本價值。它實際代表多少個資本，就取決於它有多少次作為不同商品資本的價值形式執行職能。