第十三章 股票理財4

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第十三章 股票理財4

戴先生每個季度固定用10000元購買某隻股票，每次的購買情況如下表所示：

季度投資額/元每股價格/元購買的股數

11000040250

21000055180

31000050200

41000044220

一年中，該股票均價為47.25元，40000元能夠購買股票840股。而戴先生採用固定投入法卻購買了850股，也就是說每股均價下降為47.06元。當然，如果戴先生40000元全部在第一季度進行投資，可以買到1000股，但是如果在第二季度買入卻只能買到730股。

由此可見，固定投入法是相對穩健的投資方法，雖然無法獲得最高收益，但也能夠規避一些風險，因此對於新手來說較為適用。

2、分散投資法

不要將所有的雞蛋都放入同一個籃子裡，當大盤止跌企穩，並出現好轉的跡象時，對於戰略性建倉或鏟底型的買入操作，可以適當地分撒投資，分別在若干個未來最有可能演化成熱點的版塊中選股買入，這是控制股市中非系統性風險的重要方法。

苗苗23歲大專畢業後，在幼兒園當英老師，月收入3500元。目前苗苗跟父母住在一起，吃住開銷很小，日常生活也比較節省，每月都將2000元存入零存整取賬戶。苗苗現在唯一的資產是從小到大積累下來的零花錢，計4萬元，存的是三年定期存款。但是苗苗對自己現在的理財工作並不滿意，因為將每月將結餘的2000元都存入零存整取賬戶。按1年期利率為2.85%計算，零存整取3年期利率為3.05%，僅相當於定期存款3個月、6個月的收益水平。後來，苗苗在朋友的建議下，採取分散投資的方法，將2000元分成1000+600+400三份，同時滿足基金定投、保險規劃和緊急備用金的資產配置資金需要，結果每個季度的收益比之前提高很多。

因此，對於剛剛工作的年輕人來說，分散投資更能突顯其優越性，在降低風險的前提下，儘可能地提高收益。

3、分段買高法

分段買高法是指投資者隨著股票價格上漲而分段逐步買進的投資策略。股票市場風險很大，因此，優秀的投資者一般不會孤注一擲，而是要根據股票的實際發展動態，將資金逐步投入市場。這樣，即便預測失誤，股價出現下跌，我們也可以立即停止，也會留有一部分資金等待“翻本”，而不至於血本無歸。

李先生估計一隻在50元價位的股票將要上漲，但他並未將10萬元一下子買2000股，而是進行分段購買。

第一段：先拿出2萬元買進400股。如果股票出人意外地下跌，那麼假設李先生在20元價位丟擲，那麼僅僅虧損1.2萬元。如果股票不出所料開始上漲，則可以進入第二段。

第二段：當股價上漲到每隻55元時，李先生再拿出2.2萬元購買400股。如果此時股價開始下跌，跌至52.5元時，李先生將兩次股票全部丟擲，那麼可以收回4.2萬元。很顯然，如果更早丟擲，或者分段丟擲至52.5元時拋完，李先生還可以獲利；即便再晚丟擲，虧損也不會太多。如果股價繼續上漲，那麼就可以進入第三段。1

以此類推，李先生這樣投資風險顯然小很多。當然，最終的收益也可能會受到影響，但是總能夠為自己留下回旋的餘地。

4、分段買低法

與分段買高法相對的就是分段買低法，它是指投資者隨著股票價格下跌而分段逐步買進的投資策略。股票下跌，往往會反彈，**的情況比較少見。所以這時候投資者可以買入以待其升值。但是風險仍然是存在的，一是真的一蹶不振了，二是價格未能反彈到我們的購買價格之上。如果大量買入，也是很危險的，所以我們仍要根據股票價格下跌的情況分段逐步買入。

比如一隻股票價格從每股60元開始下跌，趙先生估計股票很快會反彈，於是決定買入。如果將10萬元全部投入，那麼如果股價繼續下跌，將來反彈最高價格在每股55元之下，就會虧損；如果反彈最高價在每股55元，而趙先生及時賣出股票，等於錢沒能生出錢來，但是時間卻沒有停止，通貨也可能膨脹了，所以本質上還是虧了；即便股價反彈超過每股55元，那麼趙先生的成本也比較高。所以趙先生選擇了分段買低的辦法。

當股價跌至每股55元時趙先生花2.2萬元買入400股，當股價下跌到每股50元時，趙先生再拿3萬元買600股，當股價下跌到每股45元時，趙先生拿出4.5萬元購買1000股。這樣一來，如果反彈力度不強，趙先生再股價回升到50元時全部丟擲，仍然會賺，顯然要保險得多。

像趙先生這樣分段買低顯然能使收益比較穩定，但是還有一點需要注意，分段買低法主要適用於市場價格與股票的內在價值比較接近的情況；如果股票價格低於其內在價值，那麼長線股民完全可以採取一次性投資，否則可能會貽誤戰機。

5、調整投資比例法

在金融市場中，股票價格和形勢都是瞬息萬變的，如果投資者始終堅持以不變應萬變，就難免會失去一些獲利的好機會。調整投資比例法就是隨股票價格漲跌而調整組合比例的一種投資策略。它以一隻股票預期價格的走勢線為基礎，依據其變化來確定所持股票的比例。當股票價格低於預期價格時，那就可以增加買入量；相反，如果股票價格比預期價格要高，則就該賣出股票買進債券。這樣一來，股票預期價格走勢看漲時，組合中風險性部分比例就會增大；股票預期價格走勢看跌時，組合中保護性部分比例就會增加。

於先生用10000元按照調整投資比例法進行投資。假設一開始股票與債券各佔一半，即於先生用5000元購買債券，5000元購買了100股單價50元的股票。

假設股票預期價格走勢線看漲，且預期每股每月上漲5元。到第二個月的時候，如果股票價格與預期價格一致，即上漲為每股55元，那麼投資組合中風險部分的比例就變為52.4%。而如果股票價格高於預期價格，如上漲到61元，而超過預期價格的6元仍按照1:1的比例進行分配，那麼於先生就應該拋售300元的股票來購買300元債券，這樣他的投資組合中，風險部分仍佔52.25%。這樣，投資組合中的風險比例就會逐步增加。

相反，假設股票預期價格走勢看跌，預期每股每月下跌5元。到第二個月的時候，如果股票價格與預期價格一致，那麼投資組合中風險部分的比例就變為47.4%。而如果股票價格低於預期價格，下跌到49元，而低於預期價格的6元仍按照1:1的比例進行分配，那麼於先生就應該賣掉300元的債券來購買股票，這樣他的投資組合中，風險部分佔47.2%。這樣，投資組合中的風險比例就會逐步減少。

由此可見，調整投資比例法可以使投資組合的風險與市場風險呈反方向變化，即市場風險越大，投資組合的風險就越小。當然，投資者應該根據自己的情況來確定各種工具的投資比例。

此外，降低炒股風險低的方法還有相對獲利法，就是指當收益達到預期目標時，就立即丟擲股票的投資策略。投資者根據各種現實因素，確定一個預期的收益目標。只要股票價格達到了預期目標，就立即出手，不過於貪心。運用這種方法所得收益儘管可能不是最大的，但卻是比較穩健的。總之，在股市中，獲利並不是第一位的，控制風險才是第一位。只要投資者明白了風險的真正含義，那麼就可以做到不畏懼任何風險了。

學會給股票解套

任何投資者，不論他是新股民還是老股民，亦或者是世界級的投資專家，都難以避免有買進股票後被套的經歷。從大量的案例分析中我們可以看到，真正的投資高手，往往很快就可以從被套中解脫出來，而眾多的新股民則有可能長期被套而不能自拔。為什麼那些投資大師能夠輕鬆地解套呢？究其原因，就是他們已經在長期的職業歷練中，形成了在股市中解套的能力。

那麼，對於投資者來說，該如何解套，解套到底有什麼技巧呢？

1、低位補倉，攤薄成本

該技巧適合那些持有的股票基本面沒有問題，而且投資者也比較看好所持股票的人群。當投資者在高位被套後，選擇持倉不動，然後在低位補倉，也就是在較低的價位再次買進該股票，以希望透過股價的反彈或反轉來解套。當股價反彈時，高位買進股票的虧損逐步減少，低位買進的股票贏利逐漸增加，這樣，即使股價不能回到原來的高度，投資者也能很輕鬆地解套，如果行情朝好的方向發展，還會有贏利的機會。

但是，如果投資者被套牢的倉位超過了全部倉位的五成，則應該另尋其他方法，此時採用低位補倉，就會使投資者面臨很大的風險。

2、耐心持有，慢慢等待

該技巧適用於那些有足夠的耐心而且不急於用錢的投資者。當投資者遇到已滿倉且被深度套牢的情況，此時既不能割也無力補時，只能採取這樣的方法。有的投資者曾這樣比喻此時的境況：“這是輸時間不輸錢”。投資者應該認識到，在未來的幾年中，中國仍然將是全世界經濟發展最快的國家，股市總會有一天能走出陰霾，迎來光明。只要投資者手中的股票是一隻好股票，只要有足夠的耐心，未來的收益或許比那些追漲殺跌的人還要多。

3、曲線“t+0”

那些具有一定的短線投資技巧且未滿倉的投資者可以利用這個技巧解套。順向“t+0”的操作方法是，當投資者持有的套牢股票盤中出現明顯的上升趨勢時，可以趁機買入同等數量的該股票，等到其漲升到一定的高度時，將原來的被套股票全部賣出，從而在一個交易日內實現低買高賣，獲取差價，降低被套股票的成本。而逆向“t+0”的操作方法是，當投資者持有的套牢股票盤中出現明顯的下跌趨勢時，可先將手中被套的該股票賣出，然後在較低的價位買入同等數量的同一股票，從而在一個交易日內實現高賣低買來獲取差價。但不管是順向還是逆向操作，都需要投資者對所持股票的走勢有比較準確的判斷，否則反而使自己的局面更加被動。

“t+0”對短線操作有一定的要求，如果投資者沒有這樣的能力就要謹慎嘗試，在大盤明顯超跌時，成功率較高。此外，能做“t+0”的股票還必須是交易活躍的品種。

4、調倉換股

該方法適宜那些手裡持有大量沒有基本面支撐的個股的投資者。當股市非理性下跌時，往往是泥沙俱下，不少基本面優良的好股票也可能被套。一旦大盤走好的話，這些股票是最具有反彈力度的。因此，如果發現自己手中的股票明顯已經成為了弱勢股，短期內很難有翻身的機會的話，倒不如將它們賣出換成強勢股，以新買股票的贏利抵消前者的損失。但是在換股前，一定要對所換股票的基本面有全面的瞭解，千萬不能道聽途說，人云亦云。

判斷人為操縱的蛛絲馬跡

股市每天都開，確定的是方向是向右運動，不確定的是向上還是向下。於是，預測便有了市場，預測和操作結合在一起便出現了操縱。

第二段：當股價上漲到每隻55元時，李先生再拿出2.2萬元購買400股。如果此時股價開始下跌，跌至52.5元時，李先生將兩次股票全部丟擲，那麼可以收回4.2萬元。很顯然，如果更早丟擲，或者分段丟擲至52.5元時拋完，李先生還可以獲利；即便再晚丟擲，虧損也不會太多。如果股價繼續上漲，那麼就可以進入第三段。2

其實，股市預測的成功率在概率上來講是相當高的，因為股市不是漲就是跌，所以說漲的成功率不會低於50%，當然說跌的成功率也不會低於50%。騙子們正是掌握了這個簡單的道理，透過現在無所不在的電話營銷欺騙中小投資者，一旦得手便立刻煙消雲散。

一般來說，在正常的股票市場上，能操縱股價的往往不是個人，而是一個大的集團。某些金融巨頭運用手頭的財勢，在市場上興風作浪，推波助瀾，促使某些股票在市場上時而狂漲，時而暴跌，從而使他們在股票價格的劇烈波動中大發橫財，而一些中小投資者在這場由他們操縱的交易中則傾家蕩產。

投資者要想做到能在有人為因素在操縱股市時及時做出判斷，就一定要了解人為操縱股價的方法。在股票市場中，操縱股價的方法是多種多樣的，其中常見的方法有兩個：

1、低買高賣

一些金融集團利用股市在疲軟之時，低價大量買進股票，然後設法哄抬價格，以便低進高出。這些財團一般會在哄抬股價的過程中，仍在不斷買進，並散發各種似是而非的謠言，來引誘散戶跟進，從而使股市形成一種買進就可獲利的氣氛；當股價達到相當的高位時，再不聲不響地將低價購進的股票丟擲，這樣大進大出就賺取了鉅額暴利。

2、高賣低買

相反的，這些機構也可以在股價高峰時不斷將股票賣出，並設法壓底行情，造成一種股價下跌的假象，等到股價低到某一價位時，再把高價賣出的股票全部買回，以達到高出低進的目的，這樣一出一進也可使操縱者獲取暴利。

這些方法主要都是透過哄抬股價或壓低股價來達到獲利的目的，但不論哄抬或壓低行情，都必須要造成有利於使散戶盲目跟進的市場環境才行，其最終獲利的是操縱者，而吃虧的是盲目跟進的中小股東。所以，每個投資者都要善於觀察風向，冷靜地判斷股市環境，提高識別多頭、空頭陷阱的能力，使自己能在股市中保持清醒的頭腦。

投資者對待人為操縱的最好方法就是不要盲目跟進，要認真地研讀股市大勢，努力做到“敵人圍我萬千重，我自巋然不動”，只有這樣才能在股市中保證自己的本金不會因人為操縱的影響而受損。專家建議，投資者要做到能在股市中辨明市場的真偽，至少要做到以下兩點。

1、大量學習股市知識

投資者只有對股市的內容瞭如指掌，才能在股市出現變動的時候分析出其中的門道。炒股不能永遠只是門外漢，否則只能在股市中處於被動的地位。

2、要有足夠的魄力

投資者如果經過自己的分析得出了與市場上的主流資訊不一致的結論，此時要對自己的判斷有信心，敢於去堅持自己的觀點，在炒股的人流中敢於逆大勢而為。